El Dr. Paul Volker tiene razón en su diagnóstico de la necesidad de la regulación financiera. (Véase su último artículo "el tiempo que nos queda poco", 24 de junio de 2010 Comunicado-Nueva York Review of Books, http://www.nybooks.com/articles/archives/2010/jun/24/time-we -tener-crecimiento a corto /? page = 2 )
Debemos controlar la rampante "juego" del sistema financiero con una nueva ley Glass-Steagall (1934).
Thomas Jefferson dijo: "Un gran banco nacional (en los EE.UU.) es más una amenaza para la República de un gran ejército permanente." Jefferson perdió a esas batallas de Alexander Hamilton y los federalistas.
El sector financiero de la economía de los EE.UU. fue en el 3% del PIB en 1980. En 2010 es ahora el 6% del PIB. Este sector-con sus más de los mejores salarios-es tan de temer como el Complejo Militar Industrial que el presidente Eisenhower nos advirtió.
Hay cinco temas que Estados Unidos necesita para estudiar y reformar:
1. Too Big to Fail (TBTF) cuestiones. Tenemos que definir las funciones de los bancos de Estados Unidos. Si las limitaciones (TB) son demasiado grandes no funciona (porque para competir a nivel mundial, necesitamos grandes bancos), entonces tenemos que centrarnos en el lado de falla (TF), lo que significa las regulaciones son necesarias. Pero no podemos volver a la ley de Glass-Steagall Act de 1934. El actual proyecto de ley que aprobó el Senado es un buen comienzo, pero carece de dientes. Estoy de acuerdo con la regla de Volcker.
2. En caso de que el exceso de beneficios fiscales del banco y crear un fondo de rescate? Sí, pero estos fondos se allanó por el Congreso, como el Seguro Social ha sido atacado?
3. Complejidad. ¿Quién entiende los instrumentos modernos de la banca? Si los banqueros regular a los bancos? ¿Quién entiende? ¿Quién tiene la experiencia? Como Secretario del Tesoro, Larry Summers, era la fuerza principal en la Casa Blanca presionando para que la desregulación con la Ley Gramm-Leach-Bliley de 1999. Ahora, como director del Consejo Económico Nacional, ha vuelto fijar la política fiscal y económica en la Casa Blanca: el Goldman Sachs continuo. En otras palabras, ¿cómo podemos lidiar con la captura de política?
4. ¿Por qué no el Gobierno de las instituciones auspiciadas (GSI), parte de la discusión? ¿Dónde están Fannie Mae y Freddie Mac?
5. EE.UU. tiene que encontrar un equilibrio entre las normas nacionales e internacionales, de lo contrario no habrá vuelo de banco para los centros de menos regulados, por lo tanto dañar a la economía de EE.UU..
Respuestas:
- Tenemos que determinar en primer lugar la estructura de los bancos antes de determinar el tamaño. Tenemos que regular lo que los bancos pueden y no pueden hacer. Tenemos que mantener los bancos de gran tamaño para seguir siendo competitivos a nivel mundial. No podemos regular el riesgo, la segmentación fue rechazada. ¿Deberían los bancos ser tratados como empresas de servicios públicos? Sí.
- Hemos creado un "agente libre" (como en los deportes) la sociedad. ¿Cuál será el mercado bajista? Estamos overbanked, tenemos que modular el sistema actual de incentivos, desincentivos estructurales, la competencia de otras entidades, la banca no.
- AIG acaparado el mercado de credit default swaps, pero los riesgos se hizo cargo de los contribuyentes de EE.UU., en otras palabras, AIG fue relevado de riesgos, sólo tiene el lado positivo, no la baja. Esta metodología para el gobierno de EE.UU. no es sostenible. Necesitamos una regulación.
- No existe el Capítulo 11 para los grandes bancos, eso es lo que se necesita. Tenemos que hacer frente a las declaraciones políticas frente a los estados financieros.
- Los problemas bancarios no se produjo en los bancos, pero en las empresas afiliadas a los bancos, operaciones por cuenta propia no ocurre en los bancos, con lo que las sociedades de cartera apuntalar los bancos y de todo, ahora nueva (12 años), aparatos de comercio. Eso tiene que cambiar.
- Mercado de la liquidez es ahora global y se puede mover en nanosegundos, por lo tanto, encontrar la manera de una regulación aceptable, mínimo que trabaja para ellos. Necesitamos normas prácticas, con el equilibrio.
- Los fondos de cobertura no son buenos para la comunidad bancaria, pero puedes llevar en el 25% de las ganancias de los bancos. Es por eso que los bancos no quieren volver a las andadas. Cualquier regulación estatal o una organización regulada debe ser bueno para la sociedad. En Alemania, la canciller Angela Merkel podría perder su poder político para hacer lo correcto. Alemanes no pueden seguir jubilándose a los 53 años de edad. El mercado de los EE.UU. podría no ser capaz de mantener la jubilación a los 65 años.
- Si el Congreso es rediseñar las regulaciones bancarias y las finanzas, en el diseño de los nuevos mecanismos de las preguntas clave son: ¿A quién protegen? A quién le da la utilidad de la transacción? A quién le da el riesgo? En un Credit Default Swap (CDS) del mundo, que en última instancia, se beneficiarán? ¿Es posible diseñar un sistema de sanciones para la desviación del propósito original de la transacción? Cuando no se convierta en pura especulación? ¿Qué sucede entonces? En cualquier nueva economía, la regulación financiera y la transparencia son esenciales.
- Los problemas de la banca moderna fueron los vehículos especiales de inversión (SIV), que por estar fuera de balance las operaciones de hoja, falta de transparencia, regulación y rendición de cuentas y se prestaron a la especulación de casino tipo, grandes beneficios, y los paquetes de compensación elevadas y las pérdidas de tiempo grandes. Los contribuyentes que los rescató y ahora, después de los grandes bancos pagados, que están regresando a la de SIV y la especulación del mercado que nos trajo a la Gran Recesión actual en el primer lugar.
Funciones básicas del Banco necesitan ser sólo:
1. Compensación de los sistemas bancarios
2. La concesión de créditos
3. Recepción de depósitos
v Es necesario volver a la banca simplificada
v La transparencia y la rendición de cuentas en todas las transacciones
v Volver a la "mitad del camino", de Jefferson modelo, sin abandonar completamente el modelo de Hamilton.
One Response
Estoy de acuerdo contigo Mauricio. Sólo espero que cumplir con su palabra si es elegido, estoy bastante seguro de que si lo hará. Manténgase cuentas